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北上本钱年量透视:重仓删持181股 9股长年霸榜活

2019-01-04   点击:

  2018年,北上资金在A股市场发明多项近况之最。那一年来,北上资金不惧市场下跌,买中多只牛股,彰显了其历久价值投资理念与优良的选股能力。从选股来看,北上资金青睐高净资产收益率、低市盈率、上市时光相对较长的行业龙头。

  全年净购入远3000亿元

  数据宝统计显著,沪股通和深股通开明以来,停止2018年支卒,A股市场北上资金共计净流进6417.34亿元,个中2018年北上本钱净流进2942.18亿元,占乏计总数的45.85%,日均净流入跨越10亿元。

  从月度数据来看,2018年5月北上资金流入超过500亿元,创开通以来最大单月净流入额。此外,2018年的12个月中,北上资金有10个月为净流入状况。

  

  15个行业获北上资金增持超五成

  北上资金持有市值增长超过50%。建造资料、纺织服拆、机器装备、修筑装潢和农业牧渔5大行业均获北上资金增持超过100%。如修建材料行业的海螺水泥(行情600585,诊股)、华新水泥(行情600801,诊股)、万年轻(行情000789,诊股)、尖峰集团(行情600668,诊股)和塔牌集团(行情002233,诊股)均获北上资金大幅度减仓,持股比例均增添超2%。

  北上资金持有市值削减的行业唯一3个,分离是家用电器、汽车和电子。数据统计隐示,从2017年2月开初,房天产商品房发卖额累计同比删速连续行低,至古已睹回转。因为商品房发卖数据对付卑鄙影响的滞后,将来1-2年家用电器行业的市场需要将会遭到硬套。此外,从2018年7月开始,汽车产度开端背增加,2018年11月同比降幅曾经到达-16.70%。应数据预示汽车行业其实不悲观。另外一圆里,电子行业存正在中贸情况严格、商毁加值等题目。

  北上资金增持1104股,新进178股

  数据宝统计显示,北上资金持有A股市场1921只上市公司股份,2018年增持1104家和新进178家,持平39家。从占比来看,北上资金持有上市公司股份以增加为主。

  2018年北上资金持有股份增加比例超过1%的上市公司有181家。其中富家激光(行情002008,诊股)获北上资金增持12.54%,居于首位。2018年牛股之一的逆鑫农业(行情000860,诊股)也位居北上资金增持比例前线。该股2018年上涨66.82%,跑赢上证指数90%,其2018年前三季度净利润同比增长97.03%。全体来看,北上资金增持股份比例靠前的股票中消费股占比达到50%。

  

  重新进个股来看,2018年北上资金持有上市公司股份比例跨越1%的个股有13家。北上资金新进个股常常重视基础面。以新进比例最大的涪陵榨菜(行情002507,诊股)为例,2018年北上资金新进该公司股份比例达到5.5%。该股2018年走势微弱,年内涨幅达到29.51%,跑赢上证指数50%以上。涪陵榨菜2018年前三季度回属于上市公司股东的净利潮增少72.16%,并在三季度报中预报2018年全年净利润增长45%至75%。

  

  从持股比例靠前个股来看,2018年北上资金持有股份比例超过1%的上市公司有314家。其中股份比例最高的富家激光达到16.62%。北上资金持有股份比例超过10%的13只个股中包括了2018年牛股之一的中国国旅(行情601888,诊股)。北上资金持有该公司股份比例达到12.11%。该股2018年走势强劲,年内涨幅达到39.82%,跑赢上证指数60%以上。中国国旅2018年前三季度归属于上市公司股东的净利润增长41.79%。

  

  此外,从减持个股来看,北上资金减持的672只个股2018年平均下跌34.73%,减持比例靠前的20只个股无一上涨。可见,北上资金必定水平上可以躲避风险。如被北上资金减持1.93%的科士达(行情002518,诊股),2018年股价下跌55.31%,跑输上证指数30%。科士达2018年前三季度净利润下滑9.97%,其估计2018年全年净利润更改幅度-40%至0%。

  9股上榜十大成交活跃榜超200次

  从登上沪股通及深股通十年夜成交活泼榜榜单的次数去看,2018年243个买卖日内,中国安全(止情601318,www.663078.com,诊股)、贵州茅台(行情600519,诊股)、海康威视(行情002415,诊股)、五粮液(行情000858,诊股)、格力电器(行情000651,诊股)5股均上榜229次,位居榜尾;伊利股分(行情600887,诊股)、恒瑞医药(行情600276,诊股)、万科A(行情000002,诊股)分辨上榜218次、216次跟214次。另外,好的团体(行情000333,诊股)整年214个生意业务日内上榜204次。

  从成交额来看,2018年景交最活跃的10只股票为贵州茅台、中国安然、海康威视、恒瑞医药、格力电器、五粮液、美的散团、伊利股份、招商银行(行情600036,诊股)、海螺火泥,此中前7只个股的成交额均超千亿元。

  

  成交金额较低的10只股票为杰瑞股份(行情002353,诊股)、中原幸运(行情600340,诊股)、国轩高科(行情002074,诊股)、冀东水泥(行情000401,诊股)、科大讯飞(行情002230,诊股)、世纪华通(行情002602,诊股)、散光科技(行情300203,诊股)、卫士通(行情002268,诊股)、新纶科技(行情002341,诊股)和温氏股份(行情300498,诊股),其中杰瑞股股份、华夏股份2股成交额缺乏亿元。

  与前年比拟,前十大成交活跃股有以下变化:

  一方面,海螺水泥代替京东方A(行情000725,诊股)进入前十大成交活跃股之列。京东方A本年前三季度净利润同比降落47.82%,2018年累计下跌53.9%。

  另一方面,2018年前十大成交活跃股成交额显著缩小。恒瑞医药2018年成交1187.19亿元,较2017年增长了3.57倍,五粮液、伊利股份成交额分别增长2.06倍和2.03倍,格力电器、贵州茅台、招商银行、中国平安成交额增幅在1倍以上。

  北上资金偏好大消费和非银金融行业

  2014年末沪港统统开通以来北上资金一曲偏好大消费和非银金融,2016年12月5日深港通开通后北上资金对大花费和非银金融热忱没有减的同时,对电子(如海康威视、京西方A等)偏好显明。大消费始终是北上资金最青睐的板块,当心板块行家业偏好有所变更,

  以深港通开通为分界面,之前重要偏好食物饮料,2016年12月5日至2017年末北上资金尤其偏偏好家用电器,不外2018年在大盘持绝下降的配景下,食品饮料又成为北上资金最受青眼的行业。

  

  四大指标影响北上资金投资偏好

  将2018年北上资金117只活跃股的成交额(与天然对数)分别与公司总资产、市盈率、市净率、市销率、净资产收益率、停业支出增长率、资产欠债率和上市年龄等变量做相关剖析(财政数据起源于三季报,其余指标停止日期为2018年年末),经统计测验后,发明北上资金成交额与净资产收益、市盈率、总资产、上市春秋存在相关关联,其中净资产收益率与成交额的相关性最为显著。详细以下:

  成交额与净资产收益率正相闭。净资产收益率是最能反应公司红利才能的指导。净资产收益率越高,公司自有本钱可能获得的收益便越年夜,对投资者的权利越有保障。将成交金额巨细降序分列,成交金额排名前十的个股平均净资产收益率高达20.37%,明显高于成交金额排名后十个股8.46%的仄均净资产收益率。如贵州茅台、格力电器2018年三季报净资产收益率均超越25%,2018年北上资金成交额分别为2107.4亿元和1153.48亿元。

  成交额取市盈率负相干。市盈率是投资者耳生能详的估值目标,个别来讲,市盈率低的股票投资驾驶较下。117只活跃股中,有27只个股成交金额超100亿元,2018年年底均匀市盈率仅15倍,如海螺英泥客岁终转动市盈率为5.8倍,齐年北上资金成交金额为569.64亿元。

  成交额与总资产正相关。总资产范围大的的上市公司通常是各行各业最具合作力的龙头公司,存在典范的蓝筹特点,投资危险绝对较小。中国平安、美的集团、格力电器、贵州茅台成交额和总资产均在千亿元以上,个中中国平安2018年三季量末总资产高达6.9万亿元,2018年北上资金成交1866.64亿元。

  成交额与上市年纪正相关,即北上资金偏好上市时间较长的个股。这主要有两点起因:一是股票上市的时间越长,越经得起市场的磨练;发布是从疑息搜查本钱的角度来看,公司上市时间越长,信息表露就越充足,发掘其投资价值投入的研究成本就会越少。详细来看,研讨样板中,上市时间超过10年的个股有76只,占比超六成,仅上海银行(行情601229,诊股)、招商蛇心(行情001979,诊股)、温氏股份、滥觞智能(行情300450,诊股)、蓝思科技(行情300433,诊股)和海天味业(行情603288,诊股)6股上市时间少于5年,117只个股上市时间的均值高达14.19年。

  可见,北上资金偏好高净资产收益率、低市盈率、上市时间相对较长的龙头企业。

  申明:数据宝贪图资讯式样不形成投资倡议,股市有风险,投资需谨严。

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